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2014年9月第2期

《公司法》在“國(guó)有獨(dú)資公司的特別規(guī)定”一節(jié)中規(guī)定：“國(guó)有獨(dú)資公司不設(shè)股東會(huì)，由國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)行使股東會(huì)職權(quán)。國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以授權(quán)公司董事會(huì)行使股東會(huì)的部分職權(quán)，決定公司的重大事項(xiàng)。”《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》規(guī)定：“國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)授權(quán)，依法履行出資人職責(zé)，依法對(duì)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)督管理。”

《國(guó)資法》規(guī)定：“國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和地方人民政府按照國(guó)務(wù)院的規(guī)定設(shè)立的國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，根據(jù)本級(jí)人民政府的授權(quán)，代表本級(jí)人民政府對(duì)國(guó)家出資企業(yè)履行出資人職責(zé)。”

更為重要的是，《國(guó)資法》在將國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)明確強(qiáng)化為“履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)”的同時(shí)，將其“監(jiān)管職能”予以了分離，分為全國(guó)人大常委的監(jiān)督、審計(jì)部門、政府部門的監(jiān)督等。因此，如何履行出資人職責(zé)，將是今后國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的中心工作。而要履行出資人職責(zé)，最本質(zhì)的是進(jìn)行股東化轉(zhuǎn)變，做好股東角色。事實(shí)上，國(guó)資委推動(dòng)直接持股（如直接做整體上市公司的控股股東），將加速國(guó)資委剝離監(jiān)管職能而轉(zhuǎn)向股東的改革進(jìn)程。

1、問(wèn)題分析

或許是處于國(guó)有企業(yè)改革轉(zhuǎn)型期，或許是國(guó)資委的政府特設(shè)機(jī)構(gòu)地位所致，現(xiàn)時(shí)期國(guó)資委的股東行為方式，多少還夾雜著行政化色彩。如表現(xiàn)在國(guó)資委對(duì)中央企業(yè)間的委托管理或重組合并安排上；表現(xiàn)在國(guó)資委對(duì)董事會(huì)試點(diǎn)中央企業(yè)高級(jí)管理人員的管理上；表現(xiàn)在國(guó)資委對(duì)中央企業(yè)經(jīng)理層崗位設(shè)置（如統(tǒng)一要求設(shè)置總法律顧問(wèn)等）的規(guī)定上，表現(xiàn)在國(guó)資委對(duì)其國(guó)有獨(dú)資企業(yè)，國(guó)有獨(dú)資公司大一統(tǒng)的監(jiān)管上；表現(xiàn)在國(guó)資委機(jī)關(guān)職能安排與運(yùn)行機(jī)制設(shè)計(jì)上，尤其表現(xiàn)在大量的習(xí)以為常的監(jiān)管理念和方式方法上。

2、問(wèn)題研究

由于公司是企業(yè)法人，有獨(dú)立的法人財(cái)產(chǎn)，享有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，對(duì)于國(guó)資委來(lái)說(shuō)，所出資企業(yè)的資本雖是它的，而企業(yè)卻不是它的，它只能通過(guò)行使股東權(quán)利來(lái)表達(dá)意志。而按照《公司法》和《國(guó)資法》，國(guó)資委作為履行出資人職責(zé)機(jī)構(gòu)，與社會(huì)上其他股東一樣，又沒(méi)什么特權(quán)，且《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)暫行管理?xiàng)l例》同時(shí)還規(guī)定：“國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)支持企業(yè)依法自主經(jīng)營(yíng)，除履行出資人職責(zé)以外，不得干預(yù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。”因此，研究國(guó)資委履行出資人職責(zé)的股東行為方式，就顯得尤為重要。

由于公司章程作為企業(yè)憲章，是規(guī)范股東（會(huì)）與企業(yè)董事會(huì)等關(guān)系的根本大法，又由于新修訂的《公司法》為實(shí)現(xiàn)企業(yè)章程“高度個(gè)性”、“高度自治”而賦予企業(yè)制訂章程時(shí)的多項(xiàng)規(guī)定權(quán)，更由于企業(yè)章程的法律效力高于國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管管理委員會(huì)所制定的指導(dǎo)文件或辦法，甚至高于國(guó)務(wù)院所頒布的行政法規(guī)，因此，按公司章程行權(quán)，將是國(guó)資委規(guī)范其股東行為方式重要且必要的選擇。

因《公司法》第六十六條“國(guó)有獨(dú)資公司章程由國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)制定，或者由董事會(huì)制訂報(bào)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)”、第六十一條“一人有限責(zé)任公司章程由股東制定”，以及《國(guó)資法》第十二條“履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定，制定或者參與制定國(guó)家出資企業(yè)的章程”的規(guī)定賦予了國(guó)資委對(duì)所出資企業(yè)章程的最終決策權(quán)或參與決策權(quán)，同時(shí)因《公司法》第十一條“設(shè)立公司必須依法制定公司章程。公司章程對(duì)公司、股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員具有約束力”的規(guī)定明確了公司章程的積極意義，所以，課題組認(rèn)為，深入細(xì)致地研究國(guó)家法律、行政法規(guī)給予國(guó)資委在公司章程制訂過(guò)程中擁有怎樣的裁量權(quán)和自由度，不僅對(duì)國(guó)資委的股東行為方式有規(guī)范之功效，而且對(duì)國(guó)資委對(duì)公司、董事、監(jiān)事、經(jīng)理層的行為管理有指導(dǎo)作用。

1) 《公司法》就公司章程制定所賦予的股東行為研究

公司章程或企業(yè)章程，在《公司法》219條款項(xiàng)中有80處提到，其重要性可見一斑。課題組研究認(rèn)為，《公司法》就公司章程制定所賦予的股東行為方式，充分體現(xiàn)在股東（會(huì)）所擁有的制定公司章程的“自由規(guī)定權(quán)、受限規(guī)定權(quán)、選擇規(guī)定權(quán)、改變規(guī)定權(quán)”等法定權(quán)限之中。詳述如下。

一、 關(guān)于公司章程的自由規(guī)定權(quán)

公司法對(duì)于公司的一些組織和行為沒(méi)有作出任何強(qiáng)制性的規(guī)定，而是把其完全授權(quán)給了公司章程，由公司章程根據(jù)本公司的實(shí)際情況做出自由規(guī)定。需要注意的是，由于這部分內(nèi)容在《公司法》中找不到具體規(guī)定，因此，一旦公司章程遺漏了對(duì)這些問(wèn)題的規(guī)定，就會(huì)在公司的實(shí)際運(yùn)營(yíng)中產(chǎn)生無(wú)法可依的狀態(tài)，大為增加沖突產(chǎn)生的概率。這些必須由公司章程自由規(guī)定的問(wèn)題是：

① 公司的經(jīng)營(yíng)范圍和解散事由

《公司法》第十二條將公司的經(jīng)營(yíng)范圍完全授權(quán)給公司章程予以規(guī)定，因此，在設(shè)定公司的經(jīng)營(yíng)范圍時(shí)，除了注意屬于法律、行政法規(guī)規(guī)定須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)依法經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)外，其他經(jīng)營(yíng)范圍只要在公司章程中予以規(guī)定，并經(jīng)過(guò)依法登記即可。一般而言，公司章程對(duì)于公司的經(jīng)營(yíng)范圍可以規(guī)定為：法規(guī)、國(guó)務(wù)院決定禁止的，不經(jīng)營(yíng)；需要前置許可的項(xiàng)目，報(bào)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，并經(jīng)工商行政管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)注冊(cè)后，方開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；不屬于前置許可項(xiàng)目，法律、法規(guī)規(guī)定需要專項(xiàng)審批的，經(jīng)工商管理機(jī)關(guān)登記注冊(cè)，并經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后，方開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；其它經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，本企業(yè)領(lǐng)取《營(yíng)業(yè)執(zhí)照》后自主選擇經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

此外，根據(jù)《公司法》第一百八十一條的規(guī)定，公司的存續(xù)時(shí)間在一般情況下取決于公司章程中規(guī)定的營(yíng)業(yè)期限或者規(guī)定的其他解散事由的出現(xiàn)。因此，公司章程中對(duì)于營(yíng)業(yè)期限的長(zhǎng)短和其他的解散事由可根據(jù)本公司的實(shí)際情況做出自由約定。

②公司對(duì)外投資或擔(dān)保的限額

修改前的原公司法規(guī)定了公司對(duì)外投資的總額不得超過(guò)公司凈資產(chǎn)的百分之五十。新修訂的公司法刪去了這一限額規(guī)定，將公司對(duì)外投資或擔(dān)保是否設(shè)定限額的問(wèn)題授權(quán)給公司章程予以規(guī)定?！豆痉ā返谑鶙l的規(guī)定“公司章程對(duì)投資或者擔(dān)保的總額及單項(xiàng)投資或者擔(dān)保的數(shù)額有限額規(guī)定的，不得超過(guò)規(guī)定的限額。”為了降低公司經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，公司章程中可以根據(jù)實(shí)際情況確定對(duì)外投資或擔(dān)保的限額問(wèn)題。

③股東會(huì)定期會(huì)議的召開時(shí)間

根據(jù)《公司法》第四十條的規(guī)定，股東會(huì)會(huì)議分為定期會(huì)議和臨時(shí)會(huì)議。其中，定期會(huì)議應(yīng)當(dāng)按照公司章程的規(guī)定按時(shí)召開。這就需要我們?cè)跀M定公司章程時(shí)，必須對(duì)定期會(huì)議的召開時(shí)間做出具體規(guī)定，比如規(guī)定為每年召開一次或幾次，或者在每年的若干個(gè)具體日期定期召開等。

④董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)的產(chǎn)生辦法

根據(jù)《公司法》第四十五條的規(guī)定，有限責(zé)任公司如果設(shè)董事會(huì)，其成員應(yīng)當(dāng)為三至十三人。但是，對(duì)于董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)是由股東大會(huì)確定，還是由董事會(huì)確定，還是通過(guò)其他方式選舉產(chǎn)生，公司法并沒(méi)有做出任何強(qiáng)制性或指引性的規(guī)定，而是將其完全授權(quán)給了公司章程予以規(guī)定。但國(guó)有獨(dú)資公司的董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)，《公司法》規(guī)定，由國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)從董事會(huì)成員中指定。

⑤執(zhí)行董事的職權(quán)

《公司法》第五十一條規(guī)定“股東人數(shù)較少或者規(guī)模較小的有限責(zé)任公司，可以設(shè)一名執(zhí)行董事，不設(shè)立董事會(huì)。執(zhí)行董事可以兼任公司經(jīng)理。執(zhí)行董事的職權(quán)由公司章程規(guī)定。”
需要指出的是，除了上述5個(gè)問(wèn)題外，就公司章程的固有性質(zhì)和基本功能而言，只要是公司法沒(méi)有進(jìn)行強(qiáng)制性規(guī)定的問(wèn)題，則公司章程都可以進(jìn)行自由規(guī)定。這不僅增強(qiáng)公司了章程作為“企業(yè)憲法”的針對(duì)性和指導(dǎo)性，也有效減少了公司股東、董事、監(jiān)事和公司高管人員之間的矛盾和摩擦，使公司在更規(guī)范的法治軌道上順暢運(yùn)行。

二、關(guān)于公司章程的受限規(guī)定權(quán)

針對(duì)公司的一些組織和行為問(wèn)題，公司法已經(jīng)規(guī)定了一個(gè)基本的限額或范圍，在這個(gè)限額或范圍內(nèi)，公司法授權(quán)公司章程進(jìn)行相對(duì)自由的規(guī)定或選擇。因此，相對(duì)于公司章程對(duì)某些問(wèn)題的自由規(guī)定權(quán)而言，此類問(wèn)題的規(guī)定權(quán)限可稱之為受限規(guī)定權(quán)或選擇性規(guī)定權(quán)。公司章程的5項(xiàng)受限規(guī)定權(quán)內(nèi)容是：

①董事的任期

根據(jù)《公司法》第四十六的規(guī)定，董事的每屆任期最長(zhǎng)不超過(guò)三年，具體每屆任期的長(zhǎng)短可以由公司章程在此范圍內(nèi)自由規(guī)定。

②監(jiān)事會(huì)中職工代表的比例

根據(jù)《公司法》第五十二條、第七十一條的規(guī)定，監(jiān)事會(huì)中職工代表的具體比例可在此最低限額以上由公司章程規(guī)定，但其比例不得低于三分之一。

③公司的法定代表人

新公司法改變了有限責(zé)任公司的法定代表人只能由董事長(zhǎng)或執(zhí)行董事?lián)蔚囊?guī)定。《公司法》第十三條規(guī)定“公司法定代表人依照公司章程的規(guī)定，由董事長(zhǎng)、執(zhí)行董事或者經(jīng)理?yè)?dān)任，并依法登記。”因此，公司章程可以在上述限定的范圍內(nèi)，選擇確定本公司的法定代表人。

④向其他企業(yè)投資或提供擔(dān)保的決定權(quán)

根據(jù)《公司法》第十六條的規(guī)定，公司向其他企業(yè)投資或者為他人提供擔(dān)保時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照公司章程的規(guī)定由董事會(huì)或者股東會(huì)、股東大會(huì)決議。也就是說(shuō)，此項(xiàng)決定權(quán)是由有限責(zé)任公司的董事會(huì)還是由股東會(huì)決議，完全取決于公司章程的規(guī)定，若公司章程對(duì)此未予規(guī)定，就會(huì)增加公司決策的難度。

⑤聘用、解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所的決定權(quán)

與上一項(xiàng)的規(guī)定類似，《公司法》第一百七十條也將公司聘用、解聘承辦公司審計(jì)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所的決定權(quán)，規(guī)定由股東會(huì)、股東大會(huì)或者董事會(huì)決定，至于具體選擇股東會(huì)還是董事會(huì)則由公司章程具體規(guī)定。

三、關(guān)于公司章程的補(bǔ)充規(guī)定權(quán)

公司法在對(duì)公司的一些組織和行為做出了基本規(guī)定的情況下，授權(quán)公司章程可以對(duì)基本規(guī)定之外的未盡事宜進(jìn)行補(bǔ)充規(guī)定。公司法關(guān)于股東會(huì)職權(quán)、監(jiān)事會(huì)職權(quán)、高管人員范圍以及股東會(huì)、董事會(huì)的議事方式和表決程序的規(guī)定是法定的，公司章程不應(yīng)也無(wú)權(quán)加以改變。但是，公司章程可以在不改變上述基本規(guī)定的情況下，根據(jù)本公司的實(shí)際情況，增加一些補(bǔ)充規(guī)定。公司章程享有的補(bǔ)充規(guī)定權(quán)主要有5項(xiàng)，具體是：

①股東會(huì)的職權(quán)

《公司法》第三十八條規(guī)定了十項(xiàng)股東會(huì)的基本職權(quán)，即（一）決定公司的經(jīng)營(yíng)方針和投資計(jì)劃；（二）選舉和更換非由職工代表?yè)?dān)任的董事、監(jiān)事，決定有關(guān)董事、監(jiān)事的報(bào)酬事項(xiàng)；（三）審議批準(zhǔn)董事會(huì)的報(bào)告；（四）審議批準(zhǔn)監(jiān)事會(huì)或者監(jiān)事的報(bào)告；（五）審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案；（六）審議批準(zhǔn)公司的利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；（七）對(duì)公司增加或者減少注冊(cè)資本作出決議；（八）對(duì)發(fā)行公司債券作出決議；（九）對(duì)公司合并、分立、變更公司形式、解散和清算等事項(xiàng)作出決議；（十）修改公司章程。除了上述十項(xiàng)職權(quán)外，公司章程還可以對(duì)股東會(huì)享有的其他職權(quán)作出補(bǔ)充性的規(guī)定。

②股東會(huì)的議事方式和表決程序

《公司法》第四十四條規(guī)定“股東會(huì)的議事方式和表決程序，除本法有規(guī)定的外，由公司章程規(guī)定。”而公司法規(guī)定的議事方式和表決程序主要有：股東對(duì)需要有股東會(huì)決定的事項(xiàng)，以書面形式一致表示同意的，可以不召開股東會(huì)會(huì)議，直接作出決定，并由全體股東在決定文件上簽名、蓋章；股東會(huì)會(huì)議作出修改公司章程、增加或者減少注冊(cè)資本的決議，以及公司合并、分立、解散或者變更公司形式的決議，必須經(jīng)代表三分之二以上表決權(quán)的股東通過(guò)等等。在這些法定的股東會(huì)議事方式和表決程序之外，公司章程還可以作出進(jìn)一步的補(bǔ)充規(guī)定。

③董事會(huì)的議事方式和表決程序

關(guān)于此點(diǎn)，我國(guó)《公司法》主要規(guī)定了：董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)所議事項(xiàng)的決定作成會(huì)議記錄，出席會(huì)議的董事應(yīng)當(dāng)在會(huì)議記錄上簽名。董事會(huì)決議的表決，實(shí)行一人一票等。除了上述強(qiáng)制性的規(guī)定，我國(guó)公司法第四十九條規(guī)定了董事會(huì)的其他議事方式和表決程序，可以由公司章程進(jìn)行補(bǔ)充規(guī)定。

④監(jiān)事會(huì)和不設(shè)監(jiān)事會(huì)的公司的監(jiān)事的職權(quán)

我國(guó)《公司法》規(guī)定了監(jiān)事會(huì)、不設(shè)監(jiān)事會(huì)的公司的監(jiān)事有六項(xiàng)職權(quán)，即：（一）檢查公司財(cái)務(wù)；（二）對(duì)董事、高級(jí)管理人員執(zhí)行公司職務(wù)的行為進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)違反法律、行政法規(guī)、公司章程或者股東會(huì)決議的董事、高級(jí)管理人員提出罷免的建議；（三）當(dāng)董事、高級(jí)管理人員的行為損害公司的利益時(shí)，要求董事、高級(jí)管理人員予以糾正；（四）提議召開臨時(shí)股東會(huì)會(huì)議，在董事會(huì)不履行本法規(guī)定的召集和主持股東會(huì)會(huì)議職責(zé)時(shí)召集和主持股東會(huì)會(huì)議；（五）向股東會(huì)會(huì)議提出提案；（六）依照本法第一百五十二條的規(guī)定，對(duì)董事、高級(jí)管理人員提起訴訟。如果股東認(rèn)為需要增加規(guī)定監(jiān)事會(huì)和不設(shè)監(jiān)事會(huì)的公司監(jiān)事的其他職權(quán)，還可以根據(jù)《公司法》第五十四條的規(guī)定，在公司章程中予以設(shè)定。

⑤公司高管人員的范圍

《公司法》第二百一十七條的規(guī)定，高級(jí)管理人員是指公司的經(jīng)理、副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、上市公司董事會(huì)秘書和公司章程規(guī)定的其他人員。鑒于我國(guó)公司法規(guī)定了公司高管人員的諸多義務(wù)與責(zé)任，因此，公司章程還可以根據(jù)本公司的具體情況，對(duì)高管人員做出更加寬泛的規(guī)定。

四、關(guān)于公司章程的改變規(guī)定權(quán)

依據(jù)公司法的規(guī)定，公司章程擁有可以改變公司法已規(guī)定事項(xiàng)的權(quán)利。對(duì)于公司的某些組織和行為，公司法已經(jīng)作出了原則性的規(guī)定，但此類規(guī)定相對(duì)于公司章程只是一種補(bǔ)充性的規(guī)定。對(duì)于此類問(wèn)題，在公司章程有規(guī)定的情況下，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先適用章程的規(guī)定，只有在公司章程沒(méi)有明確規(guī)定的情況下，才適用公司法的原則性規(guī)定。在擬定公司章程時(shí)，充分運(yùn)用公司章程的改變規(guī)定權(quán)，不僅能大大提高公司章程的針對(duì)性，也會(huì)最大限度地體現(xiàn)公司的個(gè)性化特點(diǎn)。

①股東表決權(quán)的行使依據(jù)

《公司法》第四十三條規(guī)定“股東會(huì)會(huì)議由股東按照出資比例行使表決權(quán)；但是，公司章程另有規(guī)定的除外。”這表明在一般情況下，按照公司的資和性質(zhì)，出資比例是股東行使表決權(quán)的基本依據(jù)。但是，如果股東們一致認(rèn)為需要采取股東每人一票等方式行使表決權(quán)時(shí)，則可在公司章程中對(duì)此做出明確的約定。

②公司經(jīng)理的職權(quán)范圍

《公司法》第五十條規(guī)定了經(jīng)理的八項(xiàng)職權(quán)，即（一）主持公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理工作，組織實(shí)施董事會(huì)決議；（二）組織實(shí)施公司年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資方案；（三）擬訂公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)設(shè)置方案；（四）擬訂公司的基本管理制度；（五）制定公司的具體規(guī)章；（六）提請(qǐng)聘任或者解聘公司副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人；（七）決定聘任或者解聘除應(yīng)由董事會(huì)決定聘任或者解聘以外的負(fù)責(zé)管理人員；（八）董事會(huì)授予的其他職權(quán)。該條同時(shí)還規(guī)定了“公司章程對(duì)經(jīng)理職權(quán)另有規(guī)定的，從其規(guī)定”，這就賦予了公司章程可以根據(jù)公司的實(shí)際情況通過(guò)限制性或擴(kuò)大性的規(guī)定設(shè)置經(jīng)理的職權(quán)范圍。

③股權(quán)轉(zhuǎn)讓的條件與方式

《公司法》第七十二條關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的原則規(guī)定是：“有限責(zé)任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)。股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意。股東應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)書面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書面通知之日起滿三十日未答復(fù)的，視為同意轉(zhuǎn)讓。其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應(yīng)當(dāng)購(gòu)買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)；不購(gòu)買的，視為同意轉(zhuǎn)讓。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。兩個(gè)以上股東主張行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的，協(xié)商確定各自的購(gòu)買比例；協(xié)商不成的，按照轉(zhuǎn)讓時(shí)各自的出資比例行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。”

該條最后一款則設(shè)置了公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的改變規(guī)定權(quán)，這就使得股東們可以自由約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的條件和方式，比如可以在公司章程中約定，“股東不得向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)”。在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)時(shí)，則可以約定“在實(shí)施股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)將股東預(yù)留股權(quán)按比例過(guò)戶到受獎(jiǎng)勵(lì)員工名下時(shí)，股東一致同意放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)”等等。

④股東資格的繼承問(wèn)題

按照《公司法》第七十六條的規(guī)定，自然人股東死亡后，其合法繼承人是可以繼承股東資格的。但是，根據(jù)該條但書的規(guī)定，公司章程對(duì)此是享有改變規(guī)定權(quán)的。因此，如果股東一致同意除了公司原始股東外，其他人不應(yīng)再成為公司股東的話，則可以通過(guò)公司章程的規(guī)定，排除公司法關(guān)于該問(wèn)題的原則性規(guī)定，比如可以在公司章程中約定“股權(quán)的繼承、贈(zèng)與和作為夫妻共同財(cái)產(chǎn)的分割均視為股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)履行《公司法》第七十二條規(guī)定的條件和程序。”

⑤股東分取紅利和認(rèn)繳出資的比例

《公司法》第三十五條對(duì)此問(wèn)題的原則規(guī)定是：“股東按照實(shí)繳的出資比例分取紅利；公司新增資本時(shí)，股東有權(quán)優(yōu)先按照實(shí)繳的出資比例認(rèn)繳出資。”但是該條但書部分同時(shí)規(guī)定了“全體股東約定不按照出資比例分取紅利或者不按照出資比例優(yōu)先認(rèn)繳出資的除外”，因此，公司章程對(duì)此問(wèn)題同樣享有改變規(guī)定權(quán)。

綜上，公司章程關(guān)于上述20個(gè)問(wèn)題的規(guī)定權(quán)限是不盡相同的，屬于其自由規(guī)定權(quán)和改變規(guī)定權(quán)的10個(gè)問(wèn)題，公司章程的規(guī)定權(quán)限最大，可以充分根據(jù)公司的實(shí)際需要做出自由約定或者改變公司法規(guī)定的約定；對(duì)于屬于其受限規(guī)定權(quán)的5個(gè)問(wèn)題，公司章程則應(yīng)在公司法確定的選擇范圍或限額內(nèi)，作出選擇或約定，而不應(yīng)突破公司法規(guī)定的界限；對(duì)于屬于其補(bǔ)充規(guī)定權(quán)的5個(gè)問(wèn)題，公司章程應(yīng)在公司法已作出的基本規(guī)定的基礎(chǔ)上增加補(bǔ)充規(guī)定，這些補(bǔ)充規(guī)定應(yīng)不與公司法的基本規(guī)定相沖突。

國(guó)資委可以通過(guò)公司章程，明確其和董事會(huì)的關(guān)系，可以通過(guò)董事會(huì)決議備案制度和董事、監(jiān)事報(bào)告制度，掌握重大事項(xiàng)決策信息，也可以通過(guò)日常程序的合規(guī)評(píng)估和董事會(huì)及董事的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，督促董事、監(jiān)事的充分履職。

根據(jù)新公司法，國(guó)資委、董事會(huì)、經(jīng)理、監(jiān)事會(huì)的職權(quán)劃分、運(yùn)轉(zhuǎn)規(guī)則和程序、責(zé)任追究等都應(yīng)該通過(guò)公司章程予以明確。國(guó)資委應(yīng)給予足夠的重視。否則有可能給其履行出資人職責(zé)和股東權(quán)利帶來(lái)法律上的障礙。因?yàn)楣菊鲁叹唧w權(quán)責(zé)及程序的規(guī)定能夠限制國(guó)資委作為股東履職的行為及效力。比如，國(guó)資委想更換一名董事，若公司章程規(guī)定須有股東大會(huì)3/4表決權(quán)通過(guò)才有效，那么，即便此時(shí)國(guó)資委對(duì)該出資公司絕對(duì)控股達(dá)2/3，也有可能換不成。再比如，若公司通過(guò)章程規(guī)定投資收購(gòu)事項(xiàng)、對(duì)外提供擔(dān)保事項(xiàng)或資產(chǎn)處置事項(xiàng)由“董事會(huì)”決定，那么，國(guó)資委作為股東，則完全監(jiān)控不了這些行為。

由于公司章程在法律上的效力要高于國(guó)資委單方制定的文件，所以，課題組認(rèn)為，通過(guò)公司章程履行出資人職責(zé)，將成為今后國(guó)資委的主要方式。

總而言之，履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)，僅能使用法定的或者公司法律形態(tài)本身所蘊(yùn)涵的手段來(lái)行使權(quán)利，而不得采取無(wú)限定、非正當(dāng)?shù)氖侄蝸?lái)行使所有者權(quán)益， 即宜用“法律”、“治理”的途徑，而不宜用“行政“、“政治”的手段。

此外，國(guó)資法還以“除依法履行出資人職責(zé)外，不得干預(yù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)”規(guī)定，表達(dá)了國(guó)資委股東行為方式的“低限”。

2)公司制或混合所有制下的國(guó)資委股東行為研究

具體到公司制，乃至混合私有制下，國(guó)資委股東行為方式還會(huì)有所變化、有所區(qū)別。

一、 國(guó)有控股或參股公司的股東行為

國(guó)資委作為股東，依據(jù)公司法，可以通過(guò)委派股東代表參加控股或參股公司股東大會(huì)，通過(guò)持股比例推薦、選舉董事、監(jiān)事參加董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，通過(guò)參與制定公司章程明確董事長(zhǎng)、監(jiān)事會(huì)主席、副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和法定代表人，以及通過(guò)制定股東會(huì)、董事會(huì)議事規(guī)則和總經(jīng)理工作規(guī)則等表達(dá)股東意志。

二、 國(guó)有獨(dú)資公司的股東行為

依據(jù)公司法關(guān)于國(guó)有獨(dú)資公司的特別規(guī)定，國(guó)有獨(dú)資公司不設(shè)股東會(huì)，由國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)行使股東會(huì)職權(quán)，即國(guó)資委的股東行為就是股東會(huì)的行為。此時(shí)的國(guó)資委除擁有針對(duì)國(guó)有資本控股或參股公司下作為股東的一切權(quán)利外，還有權(quán)決定董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的規(guī)模與構(gòu)成，有權(quán)指定董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)和監(jiān)事會(huì)主席的人選，更重要的是有權(quán)直接制定、決定國(guó)有獨(dú)資公司的章程。

最顯著的特征或區(qū)別是，國(guó)有獨(dú)資公司下的國(guó)資委可以授權(quán)公司董事會(huì)行使股東會(huì)的部分職權(quán)，從而使國(guó)資委作為股東的行為方式發(fā)生更大變化?？梢灶A(yù)期：“一企一策”的股東行為方式不僅使未來(lái)國(guó)資委旗下眾多國(guó)有獨(dú)資公司的董事會(huì)因授權(quán)各異而具個(gè)性、針對(duì)性，而且還會(huì)使未來(lái)國(guó)資委彰顯出“靈活、務(wù)實(shí)、有效”的股東形象，從而將更加有力地改善國(guó)資委與企業(yè)、董事會(huì)以及經(jīng)理層之間的關(guān)系。

特別是“一企一策”的股東行為方式，能夠使國(guó)資委富有針對(duì)不同類型、不同屬性國(guó)有獨(dú)資公司以不同授權(quán)的法律依據(jù)和設(shè)計(jì)空間。比如，不僅對(duì)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司董事會(huì)的特別授權(quán)可以與對(duì)實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)公司董事會(huì)的特別授權(quán)有所不同、對(duì)競(jìng)爭(zhēng)性公司董事會(huì)的特別授權(quán)可以與對(duì)壟斷型公司董事會(huì)的特別授權(quán)有所不同；而且對(duì)同一類型下的不同公司董事會(huì)的特別授權(quán)也因企業(yè)而所有不同。課題組認(rèn)為，這將國(guó)資委今后改善股東行為方式的真正著力點(diǎn)之一。

3）重要國(guó)有資本下沉于二級(jí)公司下的股東行為

當(dāng)前隨著中央企業(yè)的整體上市，原集團(tuán)母公司的資產(chǎn)下沉到了整體上市的二級(jí)公司，這樣集團(tuán)實(shí)質(zhì)上就成了空殼公司，因此，國(guó)資委如何監(jiān)管下沉下的國(guó)有資本，成為當(dāng)前國(guó)資委面臨的一道難題。

根據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》第二十四條“所出資企業(yè)投資設(shè)立的重要子企業(yè)的重大事項(xiàng)，需由所出資企業(yè)報(bào)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的，管理辦法由國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)另行制定，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)”的規(guī)定，課題組認(rèn)為，國(guó)務(wù)院國(guó)資委應(yīng)依法進(jìn)一步明確重要子公司重大事項(xiàng)的范疇，規(guī)范其批準(zhǔn)的權(quán)限與流程（如國(guó)務(wù)院國(guó)資委新近發(fā)布的國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)[2009]123號(hào)文《關(guān)于規(guī)范上市公司國(guó)有股東行為的若干意見》），并結(jié)合國(guó)資委對(duì)集團(tuán)母公司的管理（如制定并通過(guò)章程的管理），來(lái)有效表達(dá)其股東行為方式，體現(xiàn)其股東意志。針對(duì)當(dāng)前中央企業(yè)進(jìn)行董事會(huì)建設(shè)的情況，迫切需要國(guó)資委不能僅僅停留于集團(tuán)“總部”層面的董事會(huì)建設(shè)的規(guī)范指導(dǎo)上，而更應(yīng)根據(jù)企業(yè)實(shí)際，深入到母子公司治理與集團(tuán)管控一體化層面，去認(rèn)識(shí)、補(bǔ)充和深化完善董事會(huì)試點(diǎn)指導(dǎo)指導(dǎo)意見。

作者：安林